Het belangrijkste kenmerk van een hedge fund, is dat een dergelijk fonds geld tracht te verdienen, ongeacht de ontwikkeling van de beurs. Bij zowel neergaande als stijgende koersen zou een hedge fund geld moeten verdien. Traditionele beleggingsfondsen zullen bij een dalende markt doorgaans geen positief rendement behalen.
Het verdienen bij een neergaande beurs levert nogal eens kritiek op. Een hedge fund kan er baat bij hebben, wanneer de koers van een aandeel keldert. De grote fondsen zouden hierbij zelfs een rol kunnen spelen en het financiële systeem kunnen ondermijnen.
Het begrip hedging
De term hedge staat voor het afdekken van risico`s. Door in verschillende industrieën te investeren, waarbij er sprake is van een verschillende werking op economische ontwikkelingen, kan het risico worden beperkt.
Uitzendbureau`s zijn doorgaans erg conjunctuurgevoelig. Wanneer het minder gaat met de economie, nemen bedrijven als eerste afscheid van de uitzendkrachten. Doordat een neergaande economie meer stress oplevert voor mensen, heeft dit negatieve impact op de gezondheid. Een farmaceut kan dan ook profiteren van een neergaande economie.
Dit is dan ook een goed voorbeeld van een strategie, welke door een hedge fonds kan worden gevolgd, door in deze twee industrieën te investeren.
Short- en long posities
Om te profiteren van een neergaande koersbeweging, dien je short te gaan. Je verkoopt nu aandelen die je nog niet in jouw bezit hebt. Deze aandelen dienen ergens in de toekomst te worden geleverd.
Is het zo, dat op het moment dat de aandelen dienen te worden geleverd, de koers is gedaald, dan maak je winst. Je kunt iets goedkopers kopen en tegen een hogere prijs verkopen. Stijgt de koers echter, dan zal er sprake zijn van verlies.
Bij een long positie heb je de aandelen in jouw bezit en verwacht je een koersstijging. Toekomstige resultaten zijn echter van tevoren nooit met zekerheid te voorspellen.
Hefboomeffect
Een hedge fund maakt bijna altijd gebruik van een hefboom effect. Hierbij wordt er geïnvesteerd met geld dat er eigenlijk niet is. Ook zou je het kunnen zien als geleend geld.
Als je bijvoorbeeld het voorbeeld van de short positie neemt, dan zal niet gehele bedrag wat eventueel nodig is om de aandelen te kopen en te leveren, in kas zijn.
Dit zorgt ervoor, dat er een grote positie kan worden geopend. In de praktijk zal een hedge fund gebruik maken van financiële instrumenten zoals opties en futures.
Dit zorgt echter wel voor een groter risico. Wanneer het fout gaat, dan gaat het ook goed fout. Gamestop is hiervan een goed voorbeeld. Verschillende hedgefunds zijn hiermee tegen zeer forse verliezen aangelopen. Indien het goed uitpakt, dan kan deze vorm van beleggen echter ook een hoog rendement opleveren.
Actief beheer van beleggingen
Beleggingen van een hedge fund worden zeer actief beheerd. Er wordt continu gekeken naar mogelijkheden die de markt bieden. Daardoor zijn de kosten die in rekening worden gebracht ook hoger dan bij andere vormen van beleggen.
Naast vaste kosten wordt er ook een performance fee in rekening gebracht. Dit is bij een gewoon beleggingsfonds normaal gesproken niet het geval.
Daarnaast zijn het ook forse bedragen die je dient te investeren, als je onderdeel wilt uitmaken van een hedge fund. Doordat de omvang van hedge fondsen, zeker een hedge fund van betekenis, doorgaans erg groot is, spelen deze fondsen een belangrijke rol binnen de financiële markten.
Een hedge fund manager worden, is dan ook niet iets wat je zomaar even doet. Dat is slechts voor zeer weinigen weggelegd. Daarnaast dien je jezelf al bewezen te hebben op andere vlakken binnen de beleggingswereld.
Amerika
Hedgefondsen zijn vooral in Amerika actief. Je ziet dan ook veel Engelse termen, zoals long short, long term en absolute return voorbijkomen. De locatie van een hedge fund speelt een grote rol met betrekking tot toezicht en regelgeving.
Zo zullen fondsen die in Europa onder toezicht staan, moeten beschikken over een aanzienlijk eigen vermogen. Hiermee dienen zij een eventuele tegenvaller op te vangen. Staat een fonds geregistreerd op bijvoorbeeld een Caraïbisch eiland, dan zal er veel minder sprake van toezicht en regulering zijn. Dit is iets om rekening mee te houden.