Handelen met een hefboom is erg populair. Maar wat is een hefboom nu eigenlijk? En wat zijn de voordelen en nadelen hiervan? Zorg er altijd voor dat je goed geïnformeerd bent, voordat je van dergelijke producten gebruikmaakt. Laat je indien nodig adviseren over het brede scala aan beleggingsinstrumenten dat beschikbaar is.
Het hefboomeffect
Een hefboomeffect zorgt ervoor dat je met een kleine inleg kunt speculeren op een koersdaling of koersstijging van een onderliggend product. Laten we hierbij als voorbeeld een aandeel nemen. Indien de koers van een aandeel 100€ bedraagt, dan zou je om 100 aandelen in jouw bezit te krijgen 10.000€ moeten investeren.
Door te speculeren met een hefboom, kan je met een veel kleinere inleg ook speculeren op de koersdaling of koersstijging van deze 10.000€ aan aandelen. Wanneer je met een hefboom van 50 zou investeren, dan hoef je slechts 200€ te investeren.
Hefboom risico
Stel dat je met de hefboom van 50 gaat investeren en de koers stijgt naar 105€. Dan heb je met een inleg van 200€ een bedrag, na aftrek van de inleg, van 300€ verdient. Echter, daalt de koers naar 95€ dan verlies je maar liefst 700€. Je bent dan niet alleen jouw inleg kwijt, ook draai je op voor het koersverlies van 500€. Je kunt dus direct zien, dat hefboomproducten ervoor zorgen, dat de resultaten aan beide kanten enorme resultaten kunnen opleveren.
Dit illustreert ook het hefboom risico. Wanneer je het aandeel voor 100€ koopt, dan is dit het maximale risico dat je loopt. In het uiterste geval kan een bedrijf failliet gaan waardoor een aandeel geen waarde meer heeft. Bij een hefboom kan het verlies hoger uitvallen dan de oorspronkelijke inleg. Dit is iets wat je niet moet onderschatten. Daarnaast krijg je de onderliggende waarden (de aandelen) niet in jouw bezit. Je leent deze als het ware, waarvoor je een vergoeding betaalt. Wanneer je de aandelen weer teruggeeft, dan heb je niks meer.
Zonder koersstijging zal je met een verlies blijven zitten, terwijl wanneer je de aandelen had gekocht, je dan nog gewoon break-even zou spelen.
Staar je dus niet blind op de hogere winst die je kunt behalen. Eventuele verliezen kunnen ook snel oplopen.
Lange arm en korte arm
Bij een hefboom is er sprake van een korte arm en een lange arm. Om de vergelijking met beleggen te maken is de inleg de korte arm en het rendement de lange arm. Met een relatief kleine inleg kun je grote resultaten behalen.
Risico beperken met een stop-loss order
Doordat het verlies snel kan oplopen bij een hefboomproduct, wordt een product doorgaans gekoppeld aan een stop-loss limiet. In mijn opinie is dit iets wat je altijd zou moeten doen. Alleen wanneer je gebruik maakt van een stop-loss limiet beperk je het neerwaartse risico.
Producten met een hefboomeffect
Er zijn verschillende producten met een hefboomeffect beschikbaar. Financiële instellingen geven dergelijke producten uit en geven het een eigen naam. Zo zijn er de ING sprinters, Turbo`s van de ABN Amro en Speeders van de Citibank.
ING sprinters
Bij een ING sprinter speculeer je op een koersstijging (long) of koersdaling (short). Laten we eens kijken naar een sprinter long ABN AMRO. Op dit moment is er de volgende sprinter beschikbaar:
Stoploss: 13,77€
Financieringsniveau: 13,77€
Financieringskosten 4,4%
Ratio: 1
Hefboom: 4,4
Huidige koers van het aandeel: 16,86€
Bied: 3,86€
Laat: 3,87€
Om een aandeel ABN Amro daadwerkelijk in bezit te krijgen, dien je 16,86€ te betalen. Door een sprinter te kopen kan je echter ook anticiperen op een koersstijging. Hiervoor dien je dan 3,87€ te betalen. De ING financiert hierbij een bedrag van 13,77€ voor jou.
Uiteindelijk betaal je ongeveer 22% van de waarde van een aandeel. Omgekeerd is dit de hefboom van 4.4. De ratio 1 geeft aan, dat je met 1 sprinter anticipeert op de koersbeweging van 1 aandeel.
Automatische stop loss-limiet
Het voordeel van een sprinter is dat dit een enigszins gestandaardiseerd product betreft. Er is automatisch een stop loss niveau aan verbonden. Het niveau van deze stop loss zal gelijk zijn aan het niveau waarbij je jouw inleg kwijt bent. Dit zorgt er echter wel voor, dat je niet meer dan jouw inleg kwijt kunt raken en je daardoor niet in de situatie terechtkomt, dat er sprake is van een negatief saldo.
Financieringskosten
Over het gedeelte dat gefinancierd wordt door de ING zal er rente in rekening worden gebracht. De rente op jaarbasis bedraagt 4,4%. De uiteindelijke rente zal afhangen van het aantal dagen dat je een dergelijk product in bezit hebt. Eigenlijk is het dus wel zo, dat je meer kunt verliezen dan de initiële inleg.
Bij aankoop van 100 van de bovengenoemde sprinters zijn dit de financieringskosten:
| Aantal dagen in bezit | 10 | 30 | 80 | 180 | 360 |
| Financieringskosten | € 2 | € 5 | € 13 | € 29 | € 58 |
Mogelijke rendementen
CFD handel
Hebben producten zoals Turbo`s en Sprinters een ingebouwde stop loss limiet, bij CFD`s ben je hier zelf verantwoordelijk voor. Dit zijn in mijn opinie dan ook producten die alleen geschikt zijn voor ervaren beleggers. Wanneer je geen stop loss ingeeft dan kunnen de verliezen enorm oplopen.
Aan de andere kant heeft het ontbreken van een standaard stop loss prijs wel het voordeel, dat je deze zelf kan bepalen op basis van een technische analyse. Bij een Sprinter of Turbo hoeft de stop loss namelijk niet altijd de optimale prijs te zijn op basis van technische analyse.
CFD`s zijn via verschillende brokers te verhandelen. Een populaire broker is hierbij Admiral Markets.
Voor wie zijn hefboomproducten geschikt?
Je kunt over het algemeen stellen dat handelen in hefboomproducten alleen gedaan zou moeten worden door beleggers met voldoende kennis en voldoende vermogen. Je zou je in situatie moeten bevinden, dat je jezelf een verlies kunt permitteren en je daarnaast ook goed doordrongen bent van de risico`s die je neemt.
